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中泰国际5月29日发布公告。因应Q1业绩与年初以来澳门整体博彩收入的走势，以及集团对银河三/四期的开业节奏，我们上调23至25年净收入4.4%/0.5%/3.4%至347.6亿/513.9亿/565.4亿元；上调23至25年经调整EBITDA10.1%/2.2%/6.4%%至106.9亿/189.9亿/214.0亿元。我们按照24年经调整EBITDA(预计已恢复正常的营运环境)作估值，给予14.5倍估值倍数，并以10.7%的权益成本折现至23年底，把目标价从61.75港元上调至66.2港元，相当于23及24年24.9及13.8倍EV/EBITDA。由于潜在升幅达34.1%，因此把评级从“增持”上调至“买入”。
